환율 변동 손익 분리 계산기

환율 변동 손익 분리 계산기 사용법

해외자산의 가격이 올라도 환율이 내리면 원화 기준 수익은 줄어들 수 있어요. 이 계산기는 같은 투자 기간의 현지통화 수익률과 환율 변화율을 결합하고, 원화 수익률을 현지자산 기여도와 환율 기여도로 나누어 보여 줍니다.

1. 해외자산의 현지통화 기준 수익률을 입력하세요. 가격이 10% 내렸다면 -10을 입력합니다.
2. 외화 1단위당 원화 가격의 변화율을 입력하세요. 원/달러 환율이 5% 올랐다면 5를 입력합니다.
3. 원화 총수익률과 두 기여도를 확인하세요. 환율 기여도가 양수이면 원화 수익률을 높였고, 음수이면 낮춘 것입니다.

기여도의 단위인 %p는 퍼센트포인트입니다. 전체 수익 중 차지하는 비중이 아니라, 최초 원화 투자금 대비 수익률에 더해지는 크기를 뜻합니다.

계산 방법

현지통화 수익률을 $r$, 환율 변화율을 $f$라고 하며, 두 값은 퍼센트 단위의 입력값입니다. 예를 들어 10%는 10으로 대입합니다.

이를 펼치면 현지자산 효과, 원금의 환율 효과, 두 변화가 함께 작용하는 교차 효과로 구분할 수 있습니다.

이 계산기는 교차 효과를 환율 기여도에 포함합니다. 즉, 환율이 변하지 않았을 때의 원화 수익률과 실제 환율 변화를 반영한 원화 수익률의 차이를 환율 효과로 봅니다.

따라서 현지자산 기여도와 환율 기여도를 더하면 원화 총수익률이 됩니다. 교차 효과는 이미 환율 기여도에 포함되어 있으므로 다시 더하지 마세요.

시작 환율과 종료 환율을 알고 있다면 다음 식으로 환율 변화율을 구합니다. 두 환율 모두 외화 1단위당 원화 가격이어야 합니다.

계산 예시

• 상황 1: 자산과 환율이 모두 상승한 경우
  현지통화 수익률이 10%, 환율 변화율이 5%라면 교차 효과는 10 × 5 ÷ 100 = 0.5%p입니다. 환율 기여도는 5.5%p, 원화 총수익률은 15.5%입니다. 최초 투자금이 100만 원이라면 현지자산 효과는 100,000원, 환율 효과는 55,000원으로 총이익은 155,000원입니다.

• 상황 2: 자산은 상승하고 환율은 하락한 경우
  현지통화 수익률이 10%, 환율 변화율이 -5%라면 교차 효과는 -0.5%p입니다. 환율 기여도는 -5.5%p, 원화 총수익률은 4.5%입니다. 최초 투자금 100만 원 기준 현지자산 이익 100,000원에서 환율 효과 55,000원이 차감되어 총이익은 45,000원이 됩니다.

• 상황 3: 자산 하락을 환율 상승이 일부 상쇄한 경우
  현지통화 수익률이 -10%, 환율 변화율이 5%이면 환율 기여도는 4.5%p, 원화 총수익률은 -5.5%입니다. 환율 상승으로 손실이 줄었지만 원화 기준으로도 손실이 남습니다.

사용 시 주의사항 및 활용 팁

• 본 계산기 결과는 단순 추정 참고용 수치입니다. 현지통화 수익률과 환율 변화율의 시작일·종료일을 맞춰 주세요.
• 원/달러 환율처럼 외화 1단위당 원화 가격을 사용하세요. 반대 방향으로 표시된 환율의 변화율은 그대로 입력하면 안 됩니다.
• 교차 효과를 어디에 배분하느냐에 따라 기여도 표현은 달라질 수 있습니다. 다른 분석 자료와 비교할 때는 분해 방식을 먼저 확인하세요.
• 환헤지 상품이나 여러 통화에 투자하는 상품은 이 단일 통화 계산만으로 실제 환율 효과를 설명하기 어렵습니다.
• 중간 입출금, 배당의 별도 환전, 환전 스프레드, 거래 수수료와 세금은 반영하지 않습니다.
• 현지통화 수익률이 -100%이면 남은 자산 가치가 없으므로 환율 기여도는 0%p입니다. 원금 초과 손실이 발생하는 거래는 계산 범위에 포함하지 않습니다.
• 화면의 수익률과 기여도는 소수점 둘째 자리까지 반올림하므로, 표시된 항목의 합에 작은 차이가 생길 수 있습니다.